2013年11月9日，山東省淄博市淄川區，淄博光正實業有限公司（下稱“光正實業”）的采煤區內，運煤車川流不息。

這家年產量只有45萬噸的小煤礦，在整個淄川礦區顯得并不起眼。但在15年前，這里卻實施了中國煤礦的第一次股份制改造，原淄博礦務局石谷煤礦改制為光正實業，具有劃時代的“示范作用”。

從1998年的股份制改制，到2007年的破產以及接盤方管理層的強勢持股，某種程度上，石谷煤礦的股權流變成為煤炭業改制變革的一個側影。

首家改制煤礦的擴張之路

石谷煤礦是原淄博礦務局（2002年改制后稱為淄博礦業集團）的下屬煤礦，作為解放前就已開采的礦井，上世紀90年代煤炭行業低迷時，石谷煤礦也是舉步維艱，1995年產煤31.7萬噸，虧損606萬元，1996年產煤32.68萬噸，虧損34萬元。

1997年12月，原淄博礦務局上報原煤炭工業部，提出對石谷煤礦實施股份制改造。次年1月，原煤炭工業部批復石谷煤礦改制方案。這份批復文件稱“石谷煤礦是煤炭行業第一家進行股份制合作改造的礦級單位，對全行業開展這方面工作具有示范作用”。

根據改制方案，1998年2月，光正實業成立。公司注冊資金1100萬元，共計發行1100萬股股票，每股人民幣1000元，其中國有股為1100股（合110萬元），占10%的股份；剩余90%股份由全體職工認購，每位職工最低認購4股，股金一次性繳足。

經評估確認，原淄博礦務局石谷煤礦生產用資產總額3505.58萬元，總負債2654.67萬元，生產經營性凈資產595.64萬元。這595.64萬元中的110萬元，轉為國有股（即上文提到10%的國有股本金），剩余495.64萬元的生產經營性凈資產，由原淄博礦務局租賃給光正實業使用。

“這個改制方案經過石谷煤礦職工代表大會第四次會議決議通過，說明當時職工對改制是很歡迎的。”原光正實業生產礦長于清泉告訴時代周報記者，“2000多名在職職工幾乎全部入股，沒有入股的只有幾個家庭困難的職工。”

據于清泉介紹，普通職工每人最低入股4000元；中層管理人員的入股金是職工股的兩倍以上。改制時于清泉還是一名科長，屬中層管理人員，他先后入了兩次股，出資8000元。公司董事長股金為80萬元，副董事長20萬元至30萬元不等，高管若拿不出現金入股還可進行貸款。廣大入股職工可選舉出股東代表，加上若干管理層股東，光正實業90%的全體職工股份共由30名股東和股東代表持有。

光正實業成立后，辦理了《采礦許可證》、《煤炭生產許可證》，獨立從事煤炭開采生產經營。伴隨著煤炭行業整體形勢的好轉，光正實業運行良好，不斷擴張，確實起到了“示范作用”。

1998年以來光正實業在煤礦投資3000余萬元，擴建井下“—600延伸工程”，擴展了資源保有量，年產煤炭穩定在45萬噸。“按照現在45萬噸/年的產量，就從現在開始（2013年），還可以再挖10年。”于清泉認為。

于清泉稱，從1999年到2002年，光正實業先后投資2000多萬元分五期對下屬硫酸鋁廠進行技術改造，達到年產10萬噸的規模。該廠壟斷了整個山東的硫酸鋁市場，占國內市場的30%，并出口韓國、馬來西亞等國家。該廠的原料是石谷煤礦井下獲得，成本低廉，每年可獲凈利潤300多萬元。2001年，光正實業又在青島黃島投資1800萬元組建光盈電光公司，每年盈利200萬元。

于清泉回憶，石谷煤礦改制當年的1998年底，光正實業的注資增加到1462萬元，之后繼續增資擴股，1999年增加到1854萬元，2000年達到3060萬元。股東分紅從1998-2005年每年都不低于股本的20%。年底分紅的同時，企業還在于清泉的股本金基礎上自動配股10%，相當于贈送10%的股份。

因投資收益穩定，光正實業股東設立了股金內部轉讓的交易平臺，確定有每股指導價，每季度可交易一次。由于連續擴張，光正實業也由此前的2000多名職工，增加到3000多人。

這里，必須要交代的是，石谷煤礦改制完成后的2001年12月25日，原淄博礦務局申請注銷了原淄博礦務局石谷煤礦的工商登記，并確認“原石谷煤礦的財產與債權債務由改制后的光正實業承擔”。

“政策性破產”紛爭

實際上，按照于清泉的介紹，光正實業，這家由石谷煤礦改制后由管理層與職工控股90%的“示范”煤礦，并未做到完全的獨立。“人事任命、財務、分紅，包括管理人員的工資，都是礦務局（指淄博礦業集團）統管的。”于清泉說。

果然，好景不長，石谷煤礦的“破產”，以及光正實業的“股權轉讓”，接連發生了。

2005年前后，光正實業投資貴州一家煤礦，已升任光正實業生產礦長（公司第三把手）的于清泉調任該貴州煤礦法人代表。在貴州接待淄博礦業集團領導期間，于清泉聽說集團準備報請石谷煤礦進行“政策性破產”。

所謂政策性破產，即金融性債務由財政部承擔，礦井所剩的資源、設備等資產得以保留，由財政部支付職工們的身份置換金。破產后，以現有國有資產成立新公司，自主經營，自負盈虧。

2006年，全國企業兼并破產和職工再就業工作領導小組印發了《關于下達新疆有色金屬工業等55戶企業破產項目的通知》，55個破產項目中就有淄博礦業集團下屬的嶺子煤礦和石谷煤礦。

2007年8月2日，淄博市中級人民法院在《人民法院報》刊登了石谷煤礦的破產公告，宣布受理該破產案案件。

彼時的石谷煤礦早已變成光正實業，其資產早已被分割完畢。更為重要的是，如前文所述，2001年石谷煤礦即已注銷了工商注冊。

“石谷煤礦已經不存在了、沒有了，還怎么能破產？真是滑天下之大稽！”原光正實業股東牛金亮說。

牛金亮告訴時代周報記者，在原石谷煤礦整個破產過程中，破產企業廠區沒有張貼任何的公告，故意向職工隱瞞，甚至連董事會成員也不知情。原石谷煤礦進入破產程序后，當時光正實業董事會有5名股東，包括于清泉在內的3名股東均不知道。

原石谷煤礦是如何破產的？它的債權債務具體都有哪些？清償了多少？資產是如何拍賣的？

多年來，淄博當地對上述問題一直傳言紛紛。據于清泉介紹，石谷煤礦“破產”后，獲得1.6億元的中央財政資金支持。前文所述光正實業股東對貴州一處煤礦的投資最終失敗，而公司以原投資額的80%給付股東，用的就是這1.6億元中的一小部分，剩余的資金最終落入淄博礦業集團囊中。

包括于清泉、牛金亮、孫即俊在內的多名原光正實業人員告訴時代周報記者，光正實業的資產被劃入原石谷煤礦的破產范圍。

假如光正實業作為所謂破產“主體”，必須要“資不抵債”。

時代周報記者接觸到多位原光正實業人員稱，2007年底，職工的股權證（入股光正實業的憑證）被企業收回，股金被轉為借款，企業與職工簽訂借款合同。“如果不交股權證、不簽合同，當年的分紅就扣著不發。股金轉為借款以后，自然增加了企業的負債。”于清泉說。

其他多位原光正實業人員也證實，股金轉成借款時并未召開股東會和董事會，沒有征得股東的意見。

光正實業工商檔案顯示，其2006年的資產總額為7850萬元，負債總額為5289萬元。2007年資產總額為3570.3萬元，負債總額為37291.萬元，已經資不抵債。而2008年資產總額為5933.5萬元，負債總額為7212.4萬元，負債比上一年增加了一倍多！比較前文所述光正實業的擴張速度、業績及分紅情況，資不抵債的情況幾乎是不可能的。

2009年4月，石谷煤礦破產終結。在破產過程中，職工們已變成“借款”的股金被公司償清，“公司還款時還加上了利息，比銀行利息高一些。”牛金亮回憶。而據于清泉介紹，此后沒有了分紅收益的職工，收入普遍降低了15%。

針對于清泉、牛金亮等人對原石谷煤礦“破產”的舉報，時代周報記者曾聯系淄博礦業集團辦公室負責人和淄博中院民二庭負責人希望進行采訪，對方未接受。

馬厚亮的“遺產”之一

拋開石谷煤礦“破產”的虛虛實實，光正實業的資產卻實實在在地落入了現管理層手中。

光正實業的工商檔案顯示，2010年10月，該公司召開股東大會，原30名股東代表持有的90%的股權轉讓給公司現任董事長岳波等34名公司管理層。

“原股東代表被單獨做工作，軟磨硬泡，各個擊破，最終都簽了股權轉讓協議。”牛玉亮告訴時代周報記者。據他介紹，比如原光正實業黨委書記邵長春，持有股本金352.21萬元，但原石谷煤礦破產后，邵長春已退休不在崗位上，2010年10月便將全部股份轉讓給了岳波。

“實際上這次轉讓只是虛擬的，并不是實際的現金交易，因為原始股煤礦破產時，這些股金轉化成借款，已經‘還’給股東了。”

除岳波外，其他33名股權受讓者也多為光正實業現任的管理層。時代周報記者比較轉讓前后的股權結構表發現，前30名股東代表全部退出，均不在后34名股東之中。2012年，淄博礦業集團將持有的光正實業10%國有股轉讓給淄博光正物流有限公司，后者為自然人控股的公司，法人代表正是岳波。

至此，“股東被徹底洗牌。”牛金亮總結說。

“涉嫌違規的破產、違背股東意愿變股金為借款、全部人持股變成少數人控股，這些行為顯然侵害了原股東利益和國家利益。”關注石谷煤礦破產案的律師張海告訴時代周報記者。

據張海介紹，原石谷煤礦破產與光正實業管理層控股的迷局，是原山東能源集團董事長馬厚亮的“遺產”之一。2002-2010年，馬厚亮曾擔任淄博礦業集團董事長。2012年底，馬厚亮以受賄3931萬元被判處死刑，緩期兩年執行。

淄博礦業集團原干部王維震告訴時代周報記者，2002年至2007年間，淄博礦業集團以“資源枯竭、資不抵債”的名義先后讓龍泉、夏莊、西河、南定、雙溝、嶺子和石谷7家煤礦破產，主導者正是馬厚亮。

據王維震介紹，僅西河煤礦一家就因破產得到了2.9億元的補貼，分到淄博礦業集團名下1.5億元。但據員工反映，該筆款項并未向破產企業職工發放。

破產煤礦職工通過上訪維權，直到2009年才給1000名傷殘職工索回3000萬元的補貼。

王維震還列舉出一系列證據，舉報淄博礦業集團以“資源枯竭”為名關閉的煤礦企業自始至終并未停產反而產量擴張、效益提高等一系列證據，實名舉報馬厚亮操控“小煤礦假破產”，致使國有資產流失。

2010年12月，原石谷煤礦職工劉紀臣等6人到山東省人大常委會上訪，反映原石谷煤礦破產問題。于清泉公開在網絡上貼出一份《致山東省委省政府的一封公開信》，也反映原石谷煤礦破產及股權轉讓問題。2013年9月，受原光正實業股東的委托，張海律師向淄博中院民二庭申請復查原石谷煤礦破產案。

“光正實業的主業還是采煤，現在全年的實際凈利潤有2700萬元左右，總資產應該有好幾億了！”對該企業經營非常熟稔的于清泉告訴時代周報記者。而在10多年前的改制時，光正實業的總資產不過才3000多萬元，舉步維艱。